Banca March prepara un fondo de capital riesgo para renovables

Posted Septiembre 5th, 2010 in Sin categoría by ismael

Banca March, principal banco español de propiedad familiar, se encuentra en pleno proceso de levantamiento de un fondo de capital riesgo por importe de €150 millones, que apostará por la energías renovables. La entidad de la familia March ha puesto 32 millones de euros como capital inicial del fondo.

La familia March opera en capital riesgo (private equity), principalmente, a través de Artá Capital SGECR, SA. En las últimas semanas los fondos asesorados por esta entidad han tomado participaciones en Mecalux y Pepe Jeans.

Vuelven a aparecer rumores de venta de Parques Reunidos

Posted Septiembre 5th, 2010 in Sin categoría by ismael

El grupo de ocio ya ha atraído ofertas preliminares en el entorno de los 2.000 millones de euros por parte de diferentes grupos de capital riesgo (private equity), como Apollo, Providence y Carlyle. Otro grupo que se podría sumar a la puja es Advent International, que fue el que vendió su participación en la compañía a Candover. En Septiembre podrían retomarse las negociaciones.

Otra opción que maneja Candover para desinvertir su participación en Parques Reunidos es la salida a bolsa de la compañía, que ya cotizó en el parqué hasta 2004, cuando fue excluido mediante una oferta pública de adquisición de acciones por Advent.

Desde la entrada de Candover, Parques Reunidos ha acelerado su política de adquisiciones, habiendo comprado más de 50 parques de ocio en Europa y Estados Unidos, hasta gestionar 69 (triplicando su tamaño desde 2007); principalmente, parques temáticos, de atracciones, zoológicos y parques acuáticos, situados en 10 países. La última adquisición del grupo que también gestiona Faunia y el Parque Warner de Madrid ha sido la de Movie Park Germany, el parque temático de cine más grande de Europa.

El grupo de ocio, que recibe 25 millones de visitantes anuales, obtuvo una facturación de 502 millones de euros y un beneficio bruto operativo (ebitda) de 168 millones de euros en 2009. Este último se ha más que duplicado desde 2006.

INVERJAEN desinvierte su participación en ENSO

Posted Septiembre 5th, 2010 in Sin categoría by ismael

La sociedad de capital riesgo Inverjaén desinvirtió en el mes de julio su participación en el fabricante de toda clase de artículos de plástico, Envases Soplados, S.L. (ENSO), según informa Alimarket. La salida, cumpliendo con el periodo estipulado por las partes, se realizó a través de la recompra por parte del resto de socios de la compañía.

La entrada de Inverjaén en ENSO se produjo en 2007 tomando una participación del 49,06%, mediante una ampliación de capital. La operación se diseño para ayudar a financiar la compra de la fábrica de la desaparecida Silita, que tiene una superficie construida de 6.271 m2. Entonces ENSO ya contaba con una planta de 5.000 m2.

Envases Soplados, S.L. (ENSO), constituida en octubre de 1995 y domicilio social en el Polígono Industrial Ave María en Andújar (Jaén), alcanzó una facturación de 10,7 millones de euros en 2009, un 37% más que en el ejercicio precedente.

Burguer King lo compra un multimillonario brasileño

Posted Septiembre 5th, 2010 in Sin categoría by ismael

Jorge Paulo Lemann es una de las tres figuras más influyentes en el mundo de los negocios en Brasil. Y con su última inversión se consolida además en la cima del universo corporativo global. El fondo a través del que mueve su ingente fortuna, 3G Capital, acaba de cerrar un pacto para hacerse con Burger King, uno de los iconos del dominio global de Estados Unidos, que abandonará la parrilla de Wall Street.

Los analistas en Wall Street ya dicen que es otro ejemplo del poder creciente de Brasil en la escena internacional. Lemann, socio fundador de la firma de inversión Banco de Garantía, la versión brasileña de Goldman Sachs, es conocido por la operación que acabó fusionando la cervecera Ambev con Interbrew, gigante que en 2008 adquirió la Anheuser-Busch, dueño de Budweiser.

El negocio de la comida rápida no es ajeno para el fondo que respalda Jorge Paulo Lemann junto a Marcel Telles y Carlos Sicupira. La firma 3G Capital del trío ya invirtió en el pasado en la cadena Wendy’s. Ahora pone sobre la mesa 3.260 millones de dólares (2.530 millones de euros) para hacerse con Burger King, en una operación que se acerca a los 4.000 millones si se incluye la deuda.

Pero va a necesitar algo más que dinero para que esta inversión le rinda. Los clientes de Burger King están faltos de apetito por la recesión. Y tampoco es que la cadena de hamburgueserías esté lanzando nuevos productos con los que atraer al consumidor. Es lo que está haciendo su rival McDonald’s con las ensaladas y batidos, y agresivas promociones.

Alex Behring, principal gestor de 3G Capital, no tardó un minuto en mandar una carta a los dueños de los 12.100 restaurantes de la franquicia. Les asegura que el objetivo es “mejorar la experiencia” de los clientes, y cambiar el manejo del negocio. La firma podría estar buscando reforzar la presencia de Burger King en Asia y Latinoamérica, mercados que conoce.

La segunda cadena de hamburgueserías ya tenía en marcha una serie de iniciativas para revitalizarse. El hecho de que un fondo de inversión entre en su capital no debería afectar a esa estrategia de cambio, según los expertos de UBS. Su principal problema es de imagen. Con el mismo producto, McDonald’s está consiguiendo que los jóvenes clientes devoren sus menús.

Y reconstruir la imagen de marca es algo que requiere inversión. Los expertos en márketing creen que con la campaña publicitaria adecuada y siendo un poco más creativos en los menús, los beneficios y el valor de la compañía podrían empezar a crecer. Es decir, algunos analistas creen que 3G podría doblar su inversión en tres años.

La entrada de la firma brasileña vuelve a poner a Burger King en manos privadas, como sucedió en 2002. La salida de Wall Street, como señalan en Tesley Advisor, permitirá a los gestores de Burger King concentrarse en afinar el negocio, en lugar de preocuparse por los resultados y la deuda. La cadena deja la puerta abierta hasta el 12 de octubre, por si alguien se anima a mejorar la oferta de 3G.

La firma de inversión 3G compra Burger King por 4.000 millones de dólares

Posted Septiembre 4th, 2010 in Sin categoría by ismael

La cadena de restaurantes de comida rápida Burger King ha llegado a un acuerdo para ser adquirida por la firma privada de inversión 3G Capital por 4.000 millones de dólares, incluida la deuda. Los accionistas de esa empresa estadounidense recibirán 24 dólares por cada título que tengan, lo que representa una prima del 46% respecto del precio a que se negociaban antes de surgir especulaciones en torno a una posible operación de este tipo. Las compañías prevén que la transacción quede completada en el cuarto trimestre de este año.

“Burger King es una de las más conocidas y respetadas en el mundo y estamos encantados de que 3G Capital reconozca el valor que hemos creado con la revitalización de la marca y la mejora de operaciones en los últimos siete años”, manifestó hoy el presidente y consejero delegado, John Chidsey, mediante un comunicado de prensa. El compromiso alcanzado con 3G Capital deja a Burger King libertad para solicitar otras propuestas mejores de compra durante un periodo de 40 días, precisó la empresa.

Burger King, la segunda mayor cadena de restaurantes de este tipo en Estados Unidos después de McDonald’s, opera más de 12.150 establecimientos y en los últimos meses ha visto caer sus ventas debido al descenso del consumo como consecuencia de la crisis. Esta cadena de restaurantes ya estuvo en manos de firmas de capital privado antes de empezar a cotizar en bolsa hace cuatro años.

En 2002 un grupo liderado por TPG Capital, Bain Capital y Goldman Sachs Capital Partners compró la cadena de hamburgueserías por cerca de 1.500 millones de dólares al grupo británico Diageo, el mayor productor mundial de bebidas alcohólicas. Esas firmas de inversión tienen en estos momentos alrededor del 31% de participación, según la empresa. 3G Capital tiene una participación mayoritaria o parcial en numerosas empresas, incluidas Anheuser-Busch InBev, Lojas Americanas y America Latina Logística.

El capital riesgo y los parques de entretenimiento

Posted Septiembre 2nd, 2010 in Sin categoría by ismael

La mayoría de los parques europeos ha corrido mejor suerte en comparación con la tendencia en España. Sólo los jardines Tívoli y Port Aventura experimentaron un descenso de las visitas el año pasado, de casi un 10% en el caso de los catalanes. El Top-10 mundial de operadores lo sigue encabezando Walt Disney Parks & Resorts, que con 119,1 millones de visitantes en 2009 triplicó la cifra de su mayor competidor, Merlin. En los últimos tres años, Disneyland París ha visto incrementado su número de visitantes en algo más de dos millones.

La tercera en la lista es una española. Parques Reunidos ha logrado escalar seis puestos desde 2006, por delante de históricos como Universal o Six Flags. Un logro antes impensable para la compañía surgida del parque de atracciones de Madrid. Fueron los responsables del recinto fundado en 1969, junto con Zoo Aquarium, Aquopolis y Teleférico, quienes crearon la sociedad a finales de los 90. Y ya para entonces era notable la presencia de fondos de capital riesgo, como Mercapital, Vista Capital, Apax y Granville, que sacaron a Bolsa la compañía en 1999.

En 2003, el fondo estadounidense Advent International lanzó una opa de 240 millones y se convirtió en el accionista mayoritario. Advent decidió retirarla de la Bolsa para centrarse en las inversiones del grupo madrileño, que llegó a controlar 22 instalaciones en seis países. En 2007, el fondo británico Candover tomó el relevo por 935 millones. Con la última compra del mayor parque temático de Europa dedicado al cine, el Movie Park de Alemania, Parques Reunidos ha engrosado su cartera hasta los 69 centros de ocio repartidos por doce países.

En abril de 2008, Candover se mostró abierta a acoger nuevos socios financieros para reducir su endeudamiento sin salir del accionariado, del que alcanza el 50%. Justo dos años después, el pasado mes de abril, se especuló con la posible venta de Parques Reunidos por 2.127 millones de euros. Pero el fondo de inversión prefirió relanzar su vuelta al parqué, en mayo.

La norteamericana Blackstone también pensó en desprenderse de su 80% en Merlin, el segundo mayor operador de parques temáticos del mundo y primero de Europa, pero retiró su OPV a principios de este mismo año.

El fondo compró a finales de 2009 los parques de la cervecera Anheuser-Busch y los agrupó bajo la compañía SeaWorld, que hoy se disputa el tercer puesto mundial con Parques Reunidos, Universal Studios y Six Flags. Este último operador se declaró en bancarrota el verano pasado, pero ha sido reflotado tras el rescate efectuado por los fondos Stark, Pentwater y BayHarbour. Y Cedar se echó atrás recientemente en la venta al fondo Apollo.

De los ‘felices veinte’ al modelo Disney
Los grandes centros de ocio guardan un estrecho vínculo con los periodos de bonanza económica. Aunque los antecedentes se remontan al siglo XII y el parque de atracciones más antiguo del mundo -el de Bakken, en Dinamarca- data de 1583, la verdadera explosión se produjo durante la “Edad Dorada” americana. A principios del siglo XX ya había cientos de instalaciones en Estados Unidos y Canadá.

La Gran Depresión terminó con aquella época de esplendor y no fue hasta después de la Segunda Guerra Mundial cuando el sector empezó a recuperarse. Por aquel entonces, Walt Disney se había fijado en recintos que aunaban el ocio con ejemplos de arquitectura exótica, como los jardines de Tívoli en Copenhague. La incorporación de su imaginario crearía después un modelo corporativo que revolucionó la industria del entretenimiento.

El primer parque Disney abrió sus puertas en 1955 en Anaheim, California. En 1983 se instaló en Japón y cinco años después llegó Eurodisney a París.

Otra gran casa cinematográfica, Universal Studios siguió el ejemplo y en 1990 inauguró su parque de Orlando, en Florida. Paramount estuvo activa entre 1992 y 2006, cuando fue adquirida por Cedar.

La texana Six Flags fue también durante décadas uno de los mayores operadores del mundo, hasta su bancarrota en 2009.

Burger King ha tenido contactos con varios fondos de capital riesgo en busca de comprador

Posted Septiembre 2nd, 2010 in Sin categoría by ismael

El estado actual de las negociaciones no está nada claro. La compañía habría mantenido conversaciones en busca de comprador con varias firmas de ‘private equity’, entre las que se encontraría la británica 3i, según el diario norteamericano. No han trascendido más nombres de los otros posibles interesados en tomar el control de Burger King.

Burger King, compañía cotizada desde 2006, ya sabe lo que es tener al capital riesgo en su accionariado. En 2002 un consorcio liderado por TPG, Bain Capital y Goldman Sachs adquirió la empresa a Diageo por unos 1.500 millones de dólares (1.175 millones de euros) y todavía controla un 32% del capital de la cadena de restaurantes y mantiene una significativa representación en el consejo.

Actualmente, la capitalización bursátil de Burger King alcanza los 2.260 millones de dólares y opera más de 12.000 restaurantes repartidos entre más de 75 países. Burger King anunció la pasada semana un beneficio neto de 186,8 millones de dólares al cierre de su ejercicio fiscal, lo que supone un retroceso del 7% respecto al ejercicio anterior, mientras su cifra de negocio alcanzó los 2.502,2 millones de dólares, un 1% menos.

ACS y CVC Capital no venderán la participación que poseen conjuntamente en Abertis durante los próximos tres años

Posted Septiembre 1st, 2010 in Sin categoría by ismael

ACS y CVC Capital Partners no venderán la participación directa o indirecta que poseen conjuntamente en Abertis durante los próximos tres años, en virtud de los pactos parasociales alcanzados para instrumentalizar su participación conjunta en la empresa, según informaron ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

No obstante, este documento establece que dicha limitación no será aplicable a determinadas excepciones recogidas en uno de los puntos del contrato, dato que no figura en el hecho relevante publicado por la CNMV, tal y como destaca Efe.

Las empresas ejecutaron ayer la transmisión de una participación del 25,38% de Abertis a dos sociedades conjuntas. Esta transmisión se acordó el pasado 11 de agosto y el paquete de acciones está valorado en 2.863 millones de euros. Con esta operación entran en vigor también los pactos parasociales.

Finalizado este periodo comprometido, ambas partes podrán transmitir su participación indirecta en Abertis. Se han comprometido también, sin embargo, a que la parte con interés en vender deberá informar primero a su socio, que tendrá derecho de oferta previa o preferente.

Mediante la operación ejecutada ayer, ACS transmite 190,89 millones de títulos de Abertis a dos sociedades, una española, Admirabilia, y otra holandesa, Trébol International, vehículo de CVC, a un precio de 15 euros.

Admirabilia, controlada al 99% por ACS y al 1% por Trébol, compra el 10,28% de Abertis, mientras que la holandesa, controlada por Trébol Holdings, adquiere el porcentaje restante del 15,55%.

Para la financiación parcial de esta adquisición se llegó a un acuerdo con un sindicato de bancos, integrado por La Caixa, Santander, Mediobanca y Société Générale, para la concesión de un crédito de 1.500 millones de euros.

En ambas sociedades, los derechos políticos corresponderán en un 60% a Trébol, es decir, a CVC, y en un 40% a ACS. Además, cada una de las sociedades estará administrada por un consejo de siete miembros, cuatro nombrados por CVC y tres por ACS.

El capital riesgo está interesado en Nokia Siemens

Posted Agosto 31st, 2010 in Sin categoría by ismael

El consejero delegado de Nokia Siemens Networks, Rajeev Suri, reconoció ayer que algunas compañías de capital privado han manifestado su interés en comprar una participación en la consorcio de telecomunicaciones germano-finlándes. Durante su participación en el XXIV encuentro de telecomunicaciones de la UIMP, que se celebra en Santander, Suri indicó que la compañía considera que este interés es un síntoma del progreso que está realizando el grupo.

Suri señaló que el nuevo fabricante de equipos de telecomunicaciones que dirige lleva ya tres trimestres consecutivos con resultados positivos, que será uno de los tres grandes del sector que va a permanecer y que los fondos se han dado cuenta. El ejecutivo recordó que Nokia Siemens está en proceso para hacerse con las infraestructuras inalámbricas de Motorola, pero que por el momento no necesita nuevo capital.

Durante su intervención, el alto directivo añadió que los fondos de capital riesgo son interesantes, ya que no sólo aportan financiación sino también conocimientos.

Además, el directivo señaló que la compañía está evolucionando por el camino correcto, ganando cuota de mercado en segmentos clave, con un liderazgo sólido en tecnologías de la próxima generación de móvil como LTE, con una mejora en el rendimiento financiero y la firma de importantes nuevos acuerdos.

Suri manifestó también que en España el mercado de los teléfonos inteligentes (smartphones) es uno de los de mayor crecimiento, superando, incluso, al de Alemania, Suecia, Reino Unido y Estados Unidos.

Un ‘laboratorio’ con Telefónica
Por otra parte, el consejero delegado de la firma anunció que Nokia Siemens Networks está trabajando junto con Telefónica en un laboratorio de smartphones, situado en las instalaciones de la multinacional española en Madrid, con el objetivo de encontrar la configuración ideal entre teléfonos móviles, aplicaciones y redes.

El directivo manifestó que esta iniciativa busca la manera de minimizar cualquier impacto negativo sobre la red por parte de los dispositivos inteligentes, mejorar el consumo de recursos y lograr un mejor rendimiento.

Kooaba ha recibido 3 millones de dólares

Posted Agosto 31st, 2010 in Sin categoría by ismael

Kooaba, una compañía que permite realizar búsquedas por imágenes en el móvil y desarrolla tecnología de realidad aumentada, ha recibido 3 millones de dólares.

El dinero proviene de inversores suizos no identificados, según declaró la empresa. Su tecnología permite a los usuarios hacer fotografías de anuncios, portadas de libros, objetos o carteles de cine para obtener información sobre los mismos los mejores precios disponibles, y, posiblemente, cupones de descuento, entre otras cosas.

La empresa utilizará el dinero para expandirse a otros mercados, aumentar su plantilla y para tratar de obtener o ampliar alianzas con otras empresas de búsqueda visual y del espacio de la realidad aumentada

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